【隔夜外盘】

美东时间周二，美股三大指数集体收涨，其中标普500指数连涨四日，创下近两年新高。道指涨173.01点，涨幅为0.48%，报36577.94点；纳指涨100.91点，涨幅为0.70%，报14533.40点；标普500指数涨21.26点，涨幅为0.46%，报4643.70点。

此前通胀数据打压了美联储降息预期，但依旧未能压制美股涨势，投资者等待美联储周三公布今年最后一次利率决议。

市场最近一直预计美联储最早将于明年3月降息，但交易员现在略微降低了这种预期，预计美联储更有可能在5月份降息。

热门科技股多数上涨，博通涨超4%，AMD、Meta、英伟达涨超2%，微软涨0.82%，亚马逊涨1.06%，苹果涨0.77%，特斯拉跌1.16%。 苹果公司推出了新的iPhone安全模式。阿斯麦与三星将共建芯片研究中心。

谷歌A跌0.59%，此前谷歌在一宗有关其应用程序商店市场地位的反垄断案件中败诉，这对该公司来说是一个打击。

甲骨文收跌12%，创最近三个月最大单日跌幅，该公司2024财年第二财季营收129亿美元，略低于市场预期的130.5亿美元，云计算服务营收连续第二个季度放缓。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.44%。腾讯音乐涨超6%，拼多多涨超2%，唯品会、爱奇艺、网易涨超1%，满帮、微博、哔哩哔哩、富途控股、阿里巴巴小幅上涨。蔚来跌超5%，小鹏汽车跌超2%，理想汽车、京东跌超1%，百度小幅下跌。

阿根廷银行周二对客户的汇率为1美元兑700比索较上周收盘贬值45%。阿根廷央行公告，本周三将取消本周初在外汇市场实施的限制措施，官方汇率下调至1美元兑800比索。阿根廷的经济试验即将上演！全球市场将见证“休克疗法”冲击。

WTI 原油期货收跌3.6%，报68.76美元/桶；布伦特原油期货收跌3.42%，报73.43美元/桶。美国天然气期货暴跌6.25%，在过去一个月里下跌了25%，因美国和欧洲的天气比预期温和，且供应持续增加。

在恒指期货夜盘中，当月连续合约的收盘价格为16408点，＋0.09%，涨跌＋14点（以上数据为2023年12月13日早晨3时的数据）。而A50期指夜盘中，当月连续合约的收盘价格为11415点，-0.13%，涨跌-15点（以上数据为2023年12月13早晨5时的数据）。

【大盘分析】

说回A股，悄然之间，指数已经五连阳了！昨天北向继续净流出50亿，但迎着外资的炮火，大盘仍顽强收复了3000点，且3000多家红盘，这一点难能可贵。

昨天大盘收报3003.44点，第六天终于收复3000点。上证指数开盘之后一波小幅下探，最低下探到了2980点，随后开始震荡上扬，这个分时结构和前天是十分相似的，都是早盘下探、盘中震荡回升，虽然反弹幅度是弱于前天的，但是结构都是一样的，所以目前整体来看是处于资金逐步流入的态势。

不得不说，大A变得硬气了。之前外资这个净流出规模，指数至少要被砸1%，八九成个股杀跌！从这个角度来讲，神秘资金真的功不可没，吃下了绝大多数的外资抛盘。

北向净卖出50.24亿元，大盘也一度绿盘，但昨天重磅会议闭幕，不容有失，终于汇金14：09打卡上班，买入央企创新科技ETF和上证50ETF，尾盘更是抢筹一举收复3000点，

盘面来看，上证50ETF和央企科技ETF在尾市均有异动，说明护盘意图明显。临近“年终总结”，为了守住“活跃资本市场”的承诺，也确实需要奋力一搏！

上证指数连续反弹形成了三连阳，上周四和周五反弹时间窗没有启动反弹，而等到本周开始逐步上攻，大概率原因是在于上周资金不到位，而本周一和周二资金都是呈现逐步流入的态势，指数反弹、资金流入都是积极信号。

最近确实很拼，前几天买的央企ETF，前天拉的券商，昨天护盘拉的地产。但都是蜻蜓点水买一点，总是希望抛砖引玉，让场内散户来跟风！

但效果并不太好，昨天两市成交额仅7875亿，较前日减少1240亿。说明很多资金已经躺平，而场外增量的没有进来，资金面还是有点断层的。

昨日大盘收复3000点！在下午14：09，主力资金打卡上班，通过买入央企创新科技ETF和上证50ETF，来了一个尾盘抢筹，结果大盘就重返了3000点，是不是逆转了呢？这不好说，但是这个花小钱办大事。

下午大概14：09，通过上证50ETF和央企创新ETF，这两只ETF明显的开始有买盘进来，上证50ETF尾盘半个小时时间不到多了18亿，央企科技创新多了不到3个亿，加起来应该在20个亿，具体是谁买的，这不重要，重要的是把大盘带回了3,000点，

现在大A的尴尬，3000下方一堆抄底的，一回到3000就怂了。为什么会这样？因为护盘只能护住指数，带来不了赚钱效应，没人跟风！这个局应该这么破？

这次重返3,000点持续性如何呢？黑杰克认为象征意义大于实际意义，为什么呢？因为就像跌破3,000点一样，大家内心共识是3,000点肯定是能回来的。

因为保卫战打了很多年，再次回到3,000点也是一样，大家也有这种共识，并没有说因为重返3,000点，各大媒体的争相报道，没有，一切都很平静！出奇的平静！成交量也很平静！比上个交易日还微微的缩了一些量，由此可见，这个市场整体来看，确实是“涨上去难，跌下去更难”。

黑杰克认为，大A想摆脱3000，应该主动出击，打出一两根放量大阳线！大涨就是最好的信心剂，阳线是最大的信心，比什么都管用。

昨天跟几个朋友聊，谈及A股为何这么弱，众口一词都是“融资”和‘套现’惹的祸。A股的首要功能就是融资圈钱，连续多年融资规模全球第一。而大小股东们将公司上市的主要目的，就是减持套现。广大股民基民的投资获得感，被完全忽略和剥夺了，造成了市场的失衡。

在“注册制”的股市里抄底，从逻辑上讲不通。以前审核制，大盘有2000多家股票，涨跌都是这2000多，跌下来时相对部分好股票比较容易能涨回去。

现在注册制了，股票数量无限5000多家，加上部分上市公司财务造假严重，下跌时有4000多家，真正一波行情能涨回去的只有100多家个股，所以现在A股要择时交易很重要！

黑杰克认为，至少在现阶段，不应该再强调直接融资了，IPO应该大幅减速，甚至可以先暂停。在全球大通胀的背景下，我们11月份CPI数据为负，为何？产能严重过剩了啊。各行各业都供大于求，干嘛还要增加融资扩大再生产，生产出来的东西卖给谁呢？

对症下药的话，就应该集中精力千方百计的提高居民收入，提升大家的购买力，进而刺激需求，才能消化掉过剩产能，使经济进入良性循环。宏观层面，应该将投资基建的钱，直接发给老百姓用于消费；股市层面，应该停止IPO+禁止减持，先让几亿普通股民和基民赚到钱，才是硬道理！

更令人不可思议的是香港创业板指数居然下跌99%，从1800多点跌到了20点，下跌幅度成为了有史以来下跌最惨的指数，致使投资者和股民各方面信心产生了不可逆的严重动摇。

香港创业板有400多家上市公司，现在有300多家股价低于1元，每天有近200家成交为0，接下来，创业板指数将很快会跌到零，成为全世界第1个股价跌没了的股市。谁能相信，香港这个国际金融中心和亚洲四小龙之一，竟然这么快沦落到如此地步，这是股市史上从未有过的史册级现象。

11月CPI数据出炉，同比增长3.1%，预估为3.1%。虽然符合市场预期。但市场还是比较乐观的，美元指数跳水，人民币在拉升，A50也拉起来了。

昨晚都在解读会议，今天A股是啥反馈，确实也不大好猜测。现在市场信心还是不足，不用想太多。但不管怎么样，指数涨了几天了，3000也站上了。最难的时刻应该要过去了，这个时候要乐观点的！

这几个月大A反复地磨蹭，确实让人倍受煎熬。但现在持股，现在最大的成本其实是时间！只要你熬得住，相信回报不会差的。

当下盘面上，前天昨天外资在流出，前天100多亿，昨天50多亿，但市场触底反弹，明显有郭嘉队干预的痕迹，特别是前天那种长下影线出来后，市场情绪有一定的回暖。

2月剩下交易时间，咱们谈到三个任务：一是围绕2950企稳；二是收复站上3000点；二是年K线守在3089点上方，这样年线就是红的，面子还是要有的；从目前市场表现看，完成第二个任务问题不大，第三个有点吃力，大家拭目以待！

【盘面逻辑】

昨晚会议内容出来了，黑杰克捋了捋，2024年重点工作如下：

第一、大力推进新型工业化发展数字经济 加快推动人工智能发展。

第二、稳定和扩大传统消费提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。

第三、稳健的货币政策要灵活适度、精准有效；积极的财政政策要适度加力、提质增效。

第四、要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险严厉打击非法金融活动。

第五、加快全国统一大市场建设，破除各种形式的地方保护和市场分割。

第六、加快完善生育支持体系发展银发经济。

第七、要加快培育外贸新动能巩固外贸外资基本盘。

第八、深入国有企业改革提升行动。

科技创新放在了第一位，所以从投资上，科技股这块继续重视！扩大内需放在了第二位，估计还会出政策的。房地产只说了防范风险（没提房住不炒），盘中小作文算落空了。

这次没有提到资本市场，所以大家保持平常心吧。包括外围市场也没有太大的变动，A50先突突涨了一波，现在是又跌回来了。

昨天房地产、三胎、国改等比较强，有资金在提前博弈了。这些资金今天可能要兑现，别去接盘。昨天拉3000本就勉强。

昨日盘中出现了多个热点，首先就是地产链相关板块，房地产开发、装修建材、工程咨询服务、房地产服务等，地产板块只要启动就是一批板块同时动，所以地产链的反弹对于指数是带动作用的。

而这一次地产板块的反弹和之前是有区别的，分时图来看这一次反弹是逐步推升的、资金流入的，之前地产反弹都是分时脉冲。

还有一点不同的是这一次地产龙头是带头反弹的，招保万金这四大龙头是领涨的，这和小地产的短线快速拉升也是不同的，但是地产如果行业基本面没有明显改善的情况下，大概率是短线行情。

昨天走势最强的板块当然是房地产相关板块，保利发展大额回购，再加上实控人计划在未来12个月内，通过集中竞价交易方式增持公司股份，金额2.5亿—5亿元。

此外，武汉调整购房落户政策，不再限制购房面积与金额。对房地产板块构成较大利好，保利昨天盘中攻击涨停，带动了房地产板块活跃。

现在重点是每次保利回购股份，大盘都是见到阶段性低点，也就是保利底！最近的两次保利回购是在2015年8月和2021年8月份，随后大盘都开启了大幅反弹，这次大盘能应验吗？

昨天大盘没有延续前天的强势，两市大盘小幅低开，随后银行、房地产等板块拉升带动大盘开始回升，上午大盘在蓝筹股拉升的情况下，两市题材股全线回落，市场热点出现二八现象；下午，随着华为汽车板块的拉升，两市个股开始活跃，看来，救市还是需要华为。

华为专场内容很丰富，重磅产品和颠覆性产品都有，下面就详细讲述下未来的华为大事件：

一、12月15日-16日，华为欧拉操作系统大会将于北京举行

欧拉操作系统，主要负责面向服务器、边缘计算领域，还有一个就是鸿蒙了，主要负责面向手机、电脑、汽车等智能终端。操作系统是IT系统的基石。

二、12月20日，华为OceanProtect数据保护新品发布会

OceanProtect备份一体机产品将发布。这些新型号产品据称能够实现热数据全容灾、温数据热备份、冷数据温归档和全场景智能融合等功能。

关于数据安全，后面还有一个会议催化，“数据安全共同体计划成员大会（2023）”将于12月22日在京召开。数据安全还是非常重要的，特别是在数据资产入表这个关键时间节点，数据保护显得尤为重要，关注数据保护产业链。

三、12月26日，问界M9发布，将是1000万以内最好的SUV

发布会上展示问界M9的各项功能和性能，包括强大的处理器、高清的显示屏、出色的音响效果、百万像素大灯、AI盘古大模型等，最主要的还是黑科技，最好是没有被挖掘的黑科技。

四、2024年内多款重磅产品发布，P70&鸿蒙PC......

1、鸿蒙PC。从已知信息来看，华为构自有鸿蒙生态，脱离安卓、Windows的路线已经逐渐清晰。如果问我空间有多大，现在鸿蒙pc的市占率很低，window有90%的份额可以抢。

2、HarmonyOS NEXT（纯血鸿蒙）。全面覆盖18个领域应用。

3、华为P70。同时肯定多项黑科技傍身，或率先采用模铸玻璃，关注华为P70新的黑科技。......

五、余承东称华为2024年将推出颠覆性产品，改写行业历史

华为正主研究对标苹果的MR产品，因此有人称就是MR产品，至于是不是，我们拭目以待吧！

华为的余成东这两天一直在说有颠覆式的产品会出来。从黑杰克的一些观点看，很可能是基于鸿蒙next搞的一些终端。

这个终端可以做到算力共享。比如在笔记本上做视频剪辑，突然要出门，但作品又急着用，于是想在手机上完成。未来可以做到不同于现在先保存，再上传到云，再从手机端下载，而是可以直接从手机调用笔记本上的算力进行操作。

等于是算力实现了云端化的无缝衔接，鸿蒙生态就不是简单意义上的互联互通，而是实现了算力的融合共享。

以上这种本地算力的云端兼容可能是所谓颠覆式创新的一种形式。所以明年1月份鸿蒙Next的开发版出来后，可能会是市场的一个热点。当下短期内市场资金还没有注意到，只是部分潜伏为主。

人工智能这条线在今年2023年，绝对是它的元年，足足是炒了一年了，而且前面几波之后，有充分的调整。所以这条线在这个时候年底来启动，刚好就卡在这谷歌大模型的发布，是有一定的炒作的这个特征。

盘中出来消息说美国商务部表示在和英伟达沟通以什么标准给中国出口芯片。从过程来看最终会有所松动，对于国内算力来说是一个利好。下午算力相关个股如浪潮信息反应不是很强烈，后面还要进一步去看有没有超预期的东西出来。

但短期看，英伟达确实领先很多，即便提供阉割版的，也比国内多数厂商先进得多。这个消息出来，国内芯片制造企业先跪了，寒武纪大跌超9%，景嘉微、海光信息也纷纷下跌。

从2024年1月1日起，数据资源将被视为一种资产纳入财务报表。引发了数据要素板块异动拉升，上海建科涨停，开普云、中科江南、每日互动、上海钢联等相关个股全线拉升。

在2024年1月1日之前顶层设计指导文件或将推出，各地政府以及各垂直行业主管部门相关政策或将跟进，数据要素或将进入政策密集期，有望成为跨年主线行情。

亚马逊最近开始在其仓库运营中测试一款人形双足机器人Digit。Digit目前的运营成本约为每小时10至12美元，但该公司预计，随着产量的增加，成本将降至每小时2至3美元，大大低于原来的人力成本。另外，日前谷歌正式推出多模态大模型，可帮助机器人实现更加精确、高效、协调的动作控制，从而提高机器人的工作效率和质量。

谷歌的一个团队提出了使用人工智能技术，通过移动手机数据（如照片和搜索记录）创建用户生活的“鸟瞰”视图的构想。该构想的目标是利用类似于Gemini的大型语言模型（LLM），摄取搜索结果，识别用户照片中的模式，创建聊天机器人，并“回答以前无法回答的问题”，“Project Ellmann的目标是成为“用户的生活故事的讲述者”。

广西国有企业改革深化提升行动动员部署电视电话会议召开。目前地方国企改革炒的如火如荼，广西目前是第一个官宣开会部署，值得重视。

当然，国企这块更像是玄学炒作，逻辑是：地名+国资+小盘！比如四川金鼎、南宁百货、上海建科、南京港、南京公用等等。

其中南京系炒作最明显，龙头是南京商旅和南京公用。今年的跨年妖股，搞不好是国资出来的。

南京国资概念，国资概念当下属于朦胧状态，这种状态最有炒作潜力。如果说硬要说逻辑的话，一个始于央企ETF被增持，正好南京板块出现了南京商旅这个高标股，昨天市场就选择了南京板块。

南京商旅的炒作原因是要重组更名，放在以前无法激活整个板块，现在正好处在板块轮动的当口，出现了一个新题材就被市场加以利用。历史上这种炒地图行情，龙头股有一倍左右的空间，跟风股大概20%到30%，除非有明确的像当年南北车合并之类的重大利好，更多的还是高低切换式的轮动，操作层面可以选择位置比较好的标的做短线博弈。

后续可以看看炒地图行情能否延续，比如扩散到江苏、浙江、上海，或者直接跳到东三省。这算是一个小的热点。

消息称珠海万达商管新的投资人多为境外投资人。万达又“活”过来了，老王绝地逢生。但代价也是很大的，王健林让渡了更多的股权，持股比例降至40%，战投方持股60%，主动权不在自己手上了。

为了还债自救，前些天王健林卖掉了万达电影，现在万达商管也基本拿出去了，这是万达系两大核心资产。这样的结局不能算坏，但还是令人唏嘘；或许70岁的王健林不想再折腾了，也算是平稳落地吧。

最重要的是，这次是外资接盘万达的盘，算是抄底国内的商业地产了。

本周三可能有个大事件：中国儒意接盘万达电影....今天复牌，如果万达电影能如期复牌开一字（大概率），会带动影视传媒股。

这一轮频繁喊话的是林园。在12月10日的直播中，林园表示当前的点位，无论政策面还是估值情况，此时都蕴藏着非常大的机会，但是网传“求大家加仓”是误读，加仓建议仅针对自己公司的基金客户。让人有些意外的是，此前经常现身贵州茅台股东大会的林园，在此次直播中表示，对于白酒行业，包括白酒龙头，已经不关注了。他同时强调，此前买的也不会卖，会一直持有。

【题材挖掘】

1、东友精密化学拟提高KrF和L线光刻胶价格，增幅约10%-20%。

相关个股：南大光电、扬帆新材、江化微。

2、国务院促进人工智能和内外贸相关产业深度融合，头部企业有望延续高增长。

相关个股：蓝色光标、易点天下

3、华为将推出鸿蒙原生应用产品，合作伙伴或全面受益于鸿蒙生态加速繁荣。

相关个股：国脉科技、润和软件。

4、AI在应用端场景持续落地，具有先发优势企业有望“强者恒强”。

相关个股：同花顺、万兴科技。

5、多个AI PC产品即将推出，明年有望成AI PC规模性出货元年。

相关个股：飞荣达、隆扬电子、思泉新材。

6、光大银行发布两项数据要素研究成果，将在内部启动数据资源入表实践。

相关个股：零点有数、开普云。

7. 国企改革-据不完全统计，今年以来共超350家地方国企上市公司有并购重组行为，随着各地加快部署新一轮国企改革，地方国资重组整合有望进一步提速。

相关个股：四川金顶、南京公用、济南高新、南宁百货、珠江钢琴

8. 教育-高盛集团近日发布研报称，中国教育行业在非学科教辅和自学需求带动下正进入新的发展阶段。

相关个股：中国高科、国新文化、昂立教育、开元教育、全通教育

9.房地产-保利发展公告，拟以10亿元-20亿元回购股份，实控人拟增持2.5亿元-5亿元/武汉调整购房落户政策，不再限制购房面积与金额。

相关个股：中交地产、保利发展、福星股份、金科股份、大龙地产

10. 数据安全-华为宣布将于12月20日举行OceanProtect数据保护新品发布会，推出其最新的数据保护战略和相关产品

相关个股：易华录、银信科技、英方软件、华宇软件、国华网安

11. 数据要素-国家发改委价格司、国家数据局筹备三组召开建立健全公共数据价格形成机制专家座谈会。

相关个股：零点有数、久远银海、深桑达A、卓创资讯、银之杰

12. 鸿蒙-据媒体报道，余承东在华为花粉年会上预告，华为明年将会推出鸿蒙原生应用与原生体验的产品，“那将会是整个中国终端类操作系统里真正的王者”。

相关个股：软通动力、九联科技、智微智能、润和软件、常山北明

【总结】

迎着北向50.23亿元的抛压，沪指倔强的重回3000点上方，护盘弄的不错啊。

这几天每天都上来低开，主要是散户先玩，大机构看着不动，所以下探幅度不大，量能也有限。然后到14点了，护盘资金出场，直接小拉一下，收盘弄根阳线收工，继续延续“只托不举”的策略，所以行情也是一直“震荡磨底”。为啥不直接托上去呢？

原因有四个，第一，等着宏观经济数据走好些，尤其是社融、m1、ppi这三个，这样上冲时候，至少有点底气。第二，等着更多的利多政策，这样上冲的时候有个政策掩护。第三，就是想“慢慢低位吸筹”，还没买够，直接拉上去，自己反而尴尬。第四、忌惮空头势能强大，如果硬拉，容易提前消耗弹药，并且容易给散户游资抬轿。

沪深300指数最新市盈率10.76倍，以近10年周期看，均值市盈率12.37倍。当下沪深300指数3426.8.。也就是未来反弹的话，均值回归阶段，应该能到4000点左右，也就是20%的上涨空间吧。所以在震荡磨底阶段，就要提前看到未来的“基础反弹空间”。

另外昨天盘面有几个细节，第一m1数据继续拖着不发，基本上就别指望了，估计是继续走弱。第二，A股大盘虽然上涨，但是缩量的，说明情绪谨慎依旧。第三，中证红利指数又涨了0.76%，继续呈现领涨之势，说明资金都在布局防守。

沪指在3000点附近震了快2个月了，市场信心低迷。但注意一下，这是对于“啥时候涨上去”的凄迷，其实大部分人认为底部，最差也就是2800了。

所以没当下这种情绪是“低迷而不绝望”，和2008以及2012年根本不同。大部分人即便拿不住，也不是清仓，而是换股。因为这经济环境，他不做股票，还能做啥呢？炒房？玩信托？或者创业？

对于国家要守住沪指3000点心知肚明，烦的是为啥“不直接举上去”，还要磨底这么长。也正是因为如此，这次震荡磨底会比之前更长。因为你让他知道下方有人护着，他割肉就不会太果决的。

当下之所以交易情绪谨慎，增量冲不上去，是因为很多人，想等着趋势起来，比如站上3200了，再买入，精明的很。不见兔子不撒鹰的，但真冲起来的时候，往往很快。

就和围城一样，无论涨跌，都有瑕疵的，都有让人担心的东西，因为投资本来就是在“交易概率”，是一种“对不确定趋势的下注”。

沪指3000点下方，总体是一个“不贵的区间”，在这个时点，再精选高性价比的标的，然后拿稳即可。

所以就是熬着，一个人静静的熬着，浮亏会陪你左右，让你怀疑自己的选择和坚持的意义。要学会降低情绪敏感度，提升“对冤枉感的释怀度”。投资最难的从来都是面对浮亏时候的心态应对，更要在酷刑一般的浮亏拷打中，完成意志的升华。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！